Chú thích đơn vị:

• Sản lượng bán hàng: nghìn tấn
• Các chỉ số tài chính: tỷ đồng

Tổng quan Bảng cân đối kế toán:

Tất cả các giá trị đều tính bằng tỷ đồng Việt Nam (VND) trừ khi có chú thích khác.

Kết quả tài chính của CTCP Tôn Đông Á (“công ty”) cho quý 2 năm 2024 (2Q 2024) và nửa đầu năm 2024 (1H 2024) cho thấy sự tăng trưởng cả về doanh thu và lợi nhuận, nhờ vào vị thế thị trường tốt và thực thi chiến lược hiệu quả. Kết quả Q2 2024 cho thấy sự cải thiện vượt trội so với cùng kỳ năm trước và sự phục hồi đáng kể so với các quý trước, dẫn đến các cải thiện trong EBITDA và biên lợi nhuận ròng.

Kết thúc 6 tháng năm 2024, kết quả tài chính của Tôn Đông Á cho thấy sự tăng trưởng trên nhiều phương diện, được đánh dấu bởi sự cải thiện so với cùng kỳ và so với quý trước. Công ty đã tận dụng các cơ hội thị trường, phản ánh sự linh hoạt của ban điều hành trong môi trường kinh tế, thị trường nhiều biến động.

2. Lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận

Lợi nhuận gộp 2Q 2024 tăng 57,1% q/q và 72,5% y/y, với biên lợi nhuận tăng lên 9,10%. Ngoài ra, lợi nhuận gộp đã có sự gia tăng dần dần trong 3 quý vừa qua nhờ nhu cầu thị trường nước ngoài được cải thiện và giá thép cải thiện, cùng với sự hiệu quả trong hoạt động, hiệu quả về chi phí nguồn cung vật liệu, và giá trị gia tăng từ các sản phẩm cao cấp. Kết quả là lợi nhuận gộp 1H 2024 đã đạt 892 tỷ VND, tương đương mức tăng 46,2% y/y.

Trong 2Q 2024, công ty đã chứng kiến sự tăng trưởng lợi nhuận hoạt động (+79,0% q/q) và lợi nhuận ròng (+80,0% q/q), điều này nhấn mạnh sự quản lý hoạt động hiệu quả và các biện pháp tăng cường khả năng sinh lời, bên cạnh giá thép và nhu cầu nước ngoài có lợi. Do đó, lợi nhuận hoạt động 1H 2024 đạt 332 tỷ VND, tăng 59,6% y/y.

Các kết quả EBITDA và EBIT đều cho thấy sự cải thiện, đòn bẩy hoạt động và chiến lược quản lý chi phí hiệu quả. Xu hướng này cho thấy sự kiên cường trong hoạt động của công ty. Cụ thể, EBITDA 2Q 2024 tăng 42,5% q/q và 21,8% y/y, và EBITDA 1H 2024 tăng 12,5% y/y. Biên EBITDA và EBIT của 1H 2024 lần lượt là 6,23% và 4,50%. Tốc độ tăng trưởng này là kết quả của các cải tiến hoạt động, thông qua quản lý chi phí, tăng hiệu quả, và doanh thu tăng nhờ giá thép có lợi, bù đáp cho chi phí hoạt động và lãi vay.

Lợi nhuận ròng đã phục hồi lên 171 tỷ VND trong 2Q 2024 so với 95 tỷ VND trong quý 1 năm 2024, gần gấp đôi, và cải thiện lợi nhuận biên trong 6 tháng đầu năm 2024 lên 29,8% y/y. Điều này đến từ việc công ty đã tăng doanh số, kiểm soát chi phí hiệu quả và hưởng lợi từ các điều kiện thị trường thuận lợi trong 1H 2024, cũng như lãi tỷ giá từ xuất khẩu.

3. Tỷ suất sinh lời

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) 2Q 2024 và 1H 2024 đã cải thiện lên 2,86% và 2,64%, với 2Q 2024 tăng 23,3% q/q và 11,2% y/y, và 1H 2024 tăng 12,3% y/y. Doanh số cao hơn nhờ sự cải thiện cả về sản lượng và giá đã giúp công ty ghi nhận hiệu quả cao hơn trong việc chuyển đổi doanh thu thành lợi nhuận.

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và trên tổng tài sản (ROA) đã có những cải thiện tích cực, dẫn đến cấu trúc vốn và sử dụng tài sản cân bằng hơn. ROE tính đến ngày 30/6/2024 đã tăng lên 9,17%, tăng 12,4% q/q.

4. Chỉ số bảng cân đối kế toán

Tài sản ngắn hạn và mức tồn kho đã được quản lý để phù hợp với nhu cầu sản xuất và thị trường, với mức giảm nhẹ trong tài sản ngắn hạn vào ngày 30/6/2024.

Mặc dù vòng quay hàng tồn kho giảm nhẹ do việc tích trữ chiến lược cho nhu cầu sản xuất và bán hàng, tổng mức tồn kho vẫn được quản lý phù hợp với nhu cầu sản xuất và dự báo nhu cầu thị trường.

Các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn được kiểm soát để hỗ trợ hoạt động liên tục và đầu tư vốn.

Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu đã giảm trong giai đoạn này nhờ vào dòng tiền cải thiện từ hoạt động trả nợ và các hoạt động tài chính bền vững hơn.

Tỷ lệ nợ ròng/vốn chủ sở hữu trong 1H 2024 giảm nhẹ xuống còn 0,7 lần, giảm 5,3% q/q và giảm 15,6% y/y.

5. Chỉ số định giá

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30/6/2024 là 3.000 VND/cổ phiếu, tăng 16,1% q/q và 186,1% y/y.

Nửa đầu năm 2024 đã cho thấy năng lực của Tôn Đông Á trong việc vượt qua các trở ngại thị trường, dẫn đến sự tăng trưởng tài chính và đặt nền móng vững chắc cho sự mở rộng. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi chiến lược tập trung vào các sản phẩm và thị trường có biên lợi nhuận cao, kiểm soát chi phí và cách tiếp cận mở rộng mạnh mẽ nhằm gia tăng cũng như củng cố vị thế tại những thị trường sẵn có.

Bước vào nửa cuối năm 2024, giá thép đã trải qua nhiều sự biến động, ảnh hưởng bởi các biện pháp phòng vệ thương mại, gián đoạn chuỗi cung ứng ở một số quốc gia và biến động chi phí nguyên vật liệu. Tình hình còn tương đối phức tạp và khó khăn bởi những thay đổi ở thị trường Trung Quốc, nơi các vấn đề bất động sản đang diễn ra ảnh hưởng đến nhu cầu cũng như tình trạng thừa cung đã ảnh hưởng bối cảnh ngành. Trong khi Covid-19 làm nhu cầu bị dồn nén, thiếu hụt nguyên vật liệu do đứt gãy nguồn cung, và căng thẳng địa chính trị đã thúc đẩy giá thép tăng đột ngột tạm thời, thì nay giá thép đã điều chỉnh, có khả năng ổn định ở mức cân bằng hơn.

Nhìn chung, ngành thép vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng đa dạng và phân hóa theo từng thị trường, ảnh hưởng bởi các hoạt động kinh tế khác nhau trên toàn khu vực, sự dịch chuyển địa chính trị, và nhu cầu tiêu thụ theo từng ngành nghề. Các động lực tăng trưởng chính bao gồm sự mở rộng của các dự án hạ tầng, phát triển nhà ở, cùng với sự phát triển đầu tư và kinh tế ở các quốc gia đang phát triển như Việt Nam, dự kiến sẽ thúc đẩy tiêu thụ thép dần. Trước các diễn biến trên, Tôn Đông Á đã liên tục cải tiến chiến lược nguồn cung, sản xuất, bán hàng và quản lý chi phí để đối phó hiệu quả với các biến động này và định vị công ty cho những sự biến động trong tương lai.

Xin cảm ơn sự quan tâm của Quý nhà đầu tư và đối tác.

Lưu ý: Bản tin báo cáo này có những nhận định về tương lai trong các kỳ vọng dự định của Công ty có thể liên quan đến những rủi ro và sự không chắc chắn. Bạn đọc không nên xem những nhận định tương lai này là dự đoán sự kiện sẽ xảy ra hoặc lời hứa về kết quả trong tương lai.